橫琴粵澳深度合作區(qū)發(fā)展現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)的主要內(nèi)涵和實(shí)施路徑

　　珠海橫琴一角 圖源：央視新聞

     作者 王 鵬 張汝潔

　　9月5日，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)了《橫琴粵澳深度合作區(qū)建設(shè)總體方案》(以下簡(jiǎn)稱《方案》)，明確了橫琴粵澳深度合作區(qū)(以下簡(jiǎn)稱“合作區(qū)”)的建設(shè)范圍和戰(zhàn)略定位，健全了粵澳共商共建共管共享的新體制。習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)，建設(shè)橫琴新區(qū)的初心就是為澳門產(chǎn)業(yè)多元發(fā)展創(chuàng)造條件。新形勢(shì)下做好橫琴粵澳深度合作區(qū)開發(fā)開放，是深入實(shí)施《粵港澳大灣區(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》的重點(diǎn)舉措，是豐富“一國(guó)兩制”實(shí)踐的重大部署，是為澳門長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展注入的重要?jiǎng)恿?，有利于推?dòng)澳門長(zhǎng)期繁榮穩(wěn)定和融入國(guó)家發(fā)展大局。此次《方案》的正式公布，是全面貫徹落實(shí)習(xí)近平總書記關(guān)于粵澳合作開發(fā)橫琴的重要指示精神，有助于充分挖掘粵港澳大灣區(qū)制度創(chuàng)新潛力，用足用好澳門自由港和珠海經(jīng)濟(jì)特區(qū)的有利因素，加快提升橫琴粵澳深度合作區(qū)的綜合實(shí)力和競(jìng)爭(zhēng)力，具有極其深遠(yuǎn)的現(xiàn)實(shí)意義和戰(zhàn)略意義。

　　一、橫琴粵澳深度合作區(qū)發(fā)展現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)的主要內(nèi)涵

　　橫琴地處珠海南端，與澳門一水一橋之隔，具有粵澳合作的先天優(yōu)勢(shì)，是促進(jìn)澳門經(jīng)濟(jì)適度多元發(fā)展的重要平臺(tái)?！斗桨浮穼?duì)于促進(jìn)澳門經(jīng)濟(jì)適度多元發(fā)展提出了新的戰(zhàn)略定位，即立足粵澳資源稟賦和發(fā)展基礎(chǔ)，圍繞澳門產(chǎn)業(yè)多元發(fā)展主攻方向，加強(qiáng)政策扶持，大力發(fā)展新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式，為澳門長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展注入新動(dòng)力。其中，在橫琴粵澳深度合作區(qū)發(fā)展現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)方面，提出了以下主要內(nèi)涵：

　　一是積極發(fā)展現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)。主要包括：充分發(fā)揮澳門對(duì)接葡語(yǔ)國(guó)家的窗口作用，支持合作區(qū)打造中國(guó)-葡語(yǔ)國(guó)家金融服務(wù)平臺(tái)。鼓勵(lì)社會(huì)資本按照市場(chǎng)化原則設(shè)立多幣種創(chuàng)業(yè)投資基金、私募股權(quán)投資基金，吸引外資加大對(duì)合作區(qū)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)支持力度。支持澳門在合作區(qū)創(chuàng)新發(fā)展財(cái)富管理、債券市場(chǎng)、融資租賃等現(xiàn)代金融業(yè)，支持合作區(qū)對(duì)澳門擴(kuò)大服務(wù)領(lǐng)域開放，降低澳資金融機(jī)構(gòu)設(shè)立銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入門檻等。

　　二是創(chuàng)新跨境金融管理體制。主要包括：加強(qiáng)合作區(qū)金融市場(chǎng)與澳門、香港離岸金融市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)，探索構(gòu)建電子圍網(wǎng)系統(tǒng)，推動(dòng)合作區(qū)金融市場(chǎng)率先高度開放。支持在合作區(qū)開展跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)和支持境內(nèi)外投資者在跨境創(chuàng)業(yè)投資及相關(guān)投資貿(mào)易中使用人民幣，支持在合作區(qū)開展跨境機(jī)動(dòng)車保險(xiǎn)、跨境商業(yè)醫(yī)療保險(xiǎn)、信用證保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)。按照國(guó)家統(tǒng)籌規(guī)劃、服務(wù)實(shí)體、風(fēng)險(xiǎn)可控、分步推進(jìn)原則，在合作區(qū)內(nèi)探索跨境資本自由流入流出和推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換。指導(dǎo)銀行提升金融服務(wù)水平，進(jìn)一步推動(dòng)跨境電商等新型國(guó)際貿(mào)易結(jié)算便利化，實(shí)現(xiàn)銀行真實(shí)性審核從事前審查轉(zhuǎn)為事后核查等。

　　三是扶持和簡(jiǎn)化投融資管理程序。主要包括：按照準(zhǔn)入前國(guó)民待遇加負(fù)面清單模式簡(jiǎn)化管理，提高兌換環(huán)節(jié)登記和兌換便利性，探索適應(yīng)市場(chǎng)需求新形態(tài)的跨境投資管理。探索建立新的外債管理體制，試點(diǎn)合并交易環(huán)節(jié)外債管理框架，完善企業(yè)發(fā)行外債備案登記制管理，全面實(shí)施全口徑跨境融資宏觀審慎管理。重點(diǎn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)投融資需求，扶持合作區(qū)具有特色和比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，并在境外上市、發(fā)債等方面給予積極支持，簡(jiǎn)化匯兌管理等。

　　四是建立健全風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。主要包括：強(qiáng)化底線思維，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，及時(shí)研究處置合作區(qū)改革開放過(guò)程中的各種風(fēng)險(xiǎn)。建立反洗錢、反恐怖融資、反逃稅金融監(jiān)測(cè)管理體系，構(gòu)筑金融“防火墻”。財(cái)政部、稅務(wù)總局會(huì)同有關(guān)部門加強(qiáng)對(duì)合作區(qū)財(cái)稅政策執(zhí)行的監(jiān)督檢查，防止出現(xiàn)違法違規(guī)行為。對(duì)禁限管制、高風(fēng)險(xiǎn)商品等，依法實(shí)施口岸聯(lián)合查驗(yàn)和入市監(jiān)管，嚴(yán)守國(guó)家安全底線等。

　　二、橫琴粵澳深度合作區(qū)發(fā)展現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)的實(shí)施路徑

　　2009年黨中央、國(guó)務(wù)院決定開發(fā)橫琴以來(lái)，在各方共同努力下，橫琴經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展取得顯著成績(jī)。同時(shí)，橫琴實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展還不充分，金融產(chǎn)業(yè)服務(wù)澳門特征還不夠明顯，與澳門一體化發(fā)展還有待加強(qiáng)，促進(jìn)澳門產(chǎn)業(yè)多元發(fā)展任重道遠(yuǎn)。因此，有必要在堅(jiān)守“一國(guó)”之本的同時(shí)，善用“兩制”之利，充分用好國(guó)家一系列惠澳政策措施，結(jié)合現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)在橫琴粵澳深度合作區(qū)大力發(fā)展現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)，并將其作為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)適度多元發(fā)展及服務(wù)灣區(qū)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良好契機(jī)。具體實(shí)施路徑可從以下幾方面展開：

　　(一)落實(shí)“一國(guó)兩制”，融入灣區(qū)建設(shè)

　　《方案》明確提出：“著力構(gòu)建與澳門一體化高水平開放的新體系，不斷健全粵澳共商共建共管共享的新體制，支持澳門更好融入國(guó)家發(fā)展大局，為澳門‘一國(guó)兩制’實(shí)踐行穩(wěn)致遠(yuǎn)注入新動(dòng)能。”澳門特別行政區(qū)回歸以來(lái)，充分落實(shí)“一國(guó)兩制”，擺脫了曾經(jīng)經(jīng)濟(jì)負(fù)增長(zhǎng)的困境，經(jīng)濟(jì)總量取得了令人矚目的發(fā)展成績(jī)，如今人均GDP居世界前列。不論是之前簽訂的CEPA、《粵澳合作框架協(xié)議》或是《粵港澳大灣區(qū)規(guī)劃綱要》、《關(guān)于金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的意見》，都是中央政府為打破制度和經(jīng)濟(jì)壁壘，運(yùn)用自上而下的手段重新將區(qū)域資源及要素進(jìn)行整合，深化區(qū)域金融合作。同時(shí)基于“一國(guó)兩制”的體制，澳門與大灣區(qū)其他城市的融合發(fā)展尚未形成一致的良性利益驅(qū)動(dòng)，澳門特區(qū)政府需要積極與國(guó)家相關(guān)部門進(jìn)行深入溝通，尋求更加科學(xué)和完善的政策支持及管理機(jī)制，確保制度、體制以及發(fā)展模式得到科學(xué)的指導(dǎo)及落實(shí)。2021年5月4日，《澳門特區(qū)公報(bào)》刊登第67/2021號(hào)行政長(zhǎng)官批示，設(shè)立“融入國(guó)家發(fā)展工作委員會(huì)”統(tǒng)籌特區(qū)政府助力國(guó)家“一帶一路”建設(shè)和參與粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的總體設(shè)計(jì)及工作部署。在這樣的頂層設(shè)計(jì)環(huán)境下，奠定了此次《方案》出臺(tái)的制度基礎(chǔ)?？梢哉f(shuō)，橫琴粵澳深度合作區(qū)發(fā)展現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)得益于中央政府的支持，其未來(lái)的提升則要堅(jiān)持落實(shí)“一國(guó)兩制”的同時(shí)還有賴于通過(guò)金融創(chuàng)新和深化經(jīng)濟(jì)適度多元，突破現(xiàn)有資源要素、人力資本的桎梏，提升城市競(jìng)爭(zhēng)力，努力成為支撐大灣區(qū)城市群發(fā)展新的動(dòng)力引擎。

　　(二)明確戰(zhàn)略方向，形成錯(cuò)位發(fā)展

　　澳門雖然是一個(gè)微型經(jīng)濟(jì)體，但其具備一些其他城市所沒有的特點(diǎn)，只有利用好這些特有優(yōu)勢(shì)，明確戰(zhàn)略發(fā)展方向，才能有助于橫琴粵澳深度合作區(qū)在發(fā)展現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)過(guò)程中實(shí)施錯(cuò)位發(fā)展，更好地為粵港澳大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)。首先，澳門是葡語(yǔ)國(guó)家第一大海外市場(chǎng)，又是海上絲綢之路的樞紐，具有充足的外匯儲(chǔ)備，其需充分發(fā)揮中國(guó)-葡語(yǔ)國(guó)家金融服務(wù)平臺(tái)作用，做好內(nèi)地與葡語(yǔ)國(guó)家產(chǎn)品供需對(duì)接，橫琴粵澳深度合作區(qū)則可以通過(guò)提供葡語(yǔ)國(guó)家金融服務(wù)、中葡雙語(yǔ)金融業(yè)務(wù)、融資租賃等細(xì)分市場(chǎng)建立自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)助力中資金融機(jī)構(gòu)對(duì)接葡語(yǔ)國(guó)家金融市場(chǎng)，推動(dòng)大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)更好地開拓多元化國(guó)際市場(chǎng)、融入“一帶一路”高質(zhì)量建設(shè)中。其次，由于澳門是一個(gè)微型經(jīng)濟(jì)體，人口和經(jīng)濟(jì)規(guī)模相較于深圳、香港等地都較小，經(jīng)濟(jì)、社會(huì)環(huán)境穩(wěn)定，具有試錯(cuò)成本低的優(yōu)勢(shì)。橫琴粵澳深度合作區(qū)嘗試發(fā)展人民幣離岸業(yè)務(wù)、與葡語(yǔ)國(guó)家共建跨境融資租賃業(yè)務(wù)、跨境金融合作業(yè)務(wù)等，其風(fēng)險(xiǎn)和影響更具有可控性，值得積極探索。最后，《方案》中明確規(guī)定：“根據(jù)橫琴全島客觀現(xiàn)實(shí)情況，對(duì)合作區(qū)進(jìn)行分區(qū)分類施策管理?！睓M琴粵澳深度合作區(qū)發(fā)展現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)，應(yīng)加強(qiáng)與中央政府溝通合作，制定更加完善且適合區(qū)域金融合作的法律規(guī)章制度，這能夠?qū)?nèi)地現(xiàn)有金融法律法規(guī)制度的完善起到補(bǔ)充作用，現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)“發(fā)揮澳門所長(zhǎng)，服務(wù)國(guó)家實(shí)體經(jīng)濟(jì)”所取得的成果也可以為大灣區(qū)乃至我國(guó)其他城市提供經(jīng)驗(yàn)和示范作用。

　　(三)創(chuàng)新完善制度，全面詳細(xì)規(guī)劃

　　澳門特區(qū)政府2021年施政報(bào)告指出要加快發(fā)展現(xiàn)代金融業(yè)，檢視和建立健全金融法律法規(guī)，加強(qiáng)金融軟硬基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加快建設(shè)債券市場(chǎng)。此次《方案》也提出需要一系列配套法律規(guī)章制度作為保障，需要各相關(guān)部門進(jìn)行全面詳細(xì)規(guī)劃。具體而言可從以下三點(diǎn)著手：一是簡(jiǎn)化兩岸三地融資租賃的審批手續(xù)流程?，F(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的，橫琴粵澳深度合作區(qū)應(yīng)率先推動(dòng)解決灣區(qū)中小企業(yè)、科創(chuàng)型企業(yè)流動(dòng)資金貸款難等問題，簡(jiǎn)化有關(guān)審批手續(xù)流程，提供相對(duì)更為寬松的政策條件，有益于助力灣區(qū)內(nèi)企業(yè)的迅速成長(zhǎng)進(jìn)而帶動(dòng)灣區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。二是開展完善橫琴粵澳深度合作區(qū)金融市場(chǎng)的配套法律規(guī)章制度等研究。由于兩岸三地的法律制度、金融體系、市場(chǎng)監(jiān)管發(fā)展水平等都不相同，在合作區(qū)發(fā)展現(xiàn)代金融業(yè)面臨較大挑戰(zhàn)，但這同時(shí)也是澳門的優(yōu)勢(shì)。粵澳兩地政府應(yīng)加強(qiáng)溝通，研究既能融合兩地法律優(yōu)勢(shì)又可保證澳門開放資本市場(chǎng)效率的法規(guī)，創(chuàng)新金融風(fēng)險(xiǎn)防控的制度，加強(qiáng)合作區(qū)金融機(jī)構(gòu)合作監(jiān)管，保證現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)的平穩(wěn)運(yùn)行。三是提升合作區(qū)金融債券市場(chǎng)的吸引力，并加強(qiáng)與內(nèi)地和海外債券市場(chǎng)互聯(lián)互通。澳門特區(qū)政府在2019年提出了四項(xiàng)新的稅務(wù)優(yōu)惠措施，其中包括鼓勵(lì)債券發(fā)行的稅務(wù)優(yōu)惠，合作區(qū)可以在此基礎(chǔ)上繼續(xù)加強(qiáng)與大灣區(qū)內(nèi)其他城市合作，推動(dòng)中資企業(yè)發(fā)行債券，通過(guò)低稅負(fù)提升澳門本地債券市場(chǎng)的吸引力，并進(jìn)一步積累資金，為證券市場(chǎng)的發(fā)展打下基礎(chǔ)。四是加強(qiáng)人才交流合作，為澳門證券交易所的建立與發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。橫琴粵澳深度合作區(qū)在未來(lái)應(yīng)把握粵港澳大灣區(qū)聯(lián)系緊密、交通便利的優(yōu)勢(shì)，制定一套具有針對(duì)性的相關(guān)人才共享或引進(jìn)機(jī)制，加強(qiáng)與內(nèi)地和香港、澳門的有關(guān)機(jī)構(gòu)或?qū)W校溝通，增加工作交流及研學(xué)的機(jī)會(huì)，吸引人才進(jìn)駐，豐富本地人力資源結(jié)構(gòu)，為澳門證券交易所及金融業(yè)的設(shè)立與發(fā)展提供必要保障。

　　(四)發(fā)展特色金融，提升競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

　　憑借特殊的地緣優(yōu)勢(shì)和政策優(yōu)勢(shì)，橫琴粵澳深度合作區(qū)所承載的意義非同一般，發(fā)展特色金融是必然要求也是有利優(yōu)勢(shì)。首先，融資租賃業(yè)務(wù)是澳門參與“一帶一路”的重要切入點(diǎn)，也是橫琴粵澳深度合作區(qū)發(fā)展特色金融的主要方向之一。支持大灣區(qū)內(nèi)有關(guān)龍頭企業(yè)在合作區(qū)設(shè)立子公司的同時(shí)，也可以與葡語(yǔ)國(guó)家共建跨境融資租賃平臺(tái)，發(fā)展租賃業(yè)務(wù)，提高資源的配置效率。其次，《方案》中提出：“充分發(fā)揮澳門對(duì)接葡語(yǔ)國(guó)家的窗口作用，支持合作區(qū)打造中國(guó)-葡語(yǔ)國(guó)家金融服務(wù)平臺(tái)”，這為合作區(qū)發(fā)展特色金融業(yè)指明了方向。合作區(qū)應(yīng)充分利用澳門與葡語(yǔ)國(guó)家悠久的歷史淵源及大灣區(qū)豐富的金融市場(chǎng)資源，鞏固提高葡語(yǔ)國(guó)家人民幣清算中心地位，一方面可以更好地為中葡企業(yè)提供所需投融資與上市等服務(wù)，另一方面也可以帶動(dòng)跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)，增加國(guó)際資本收入，鼓勵(lì)葡語(yǔ)國(guó)家投資者使用人民幣進(jìn)行結(jié)算，擴(kuò)大澳門離岸人民幣市場(chǎng)，為人民幣國(guó)際化創(chuàng)造有利條件。除此之外，合作區(qū)可以將內(nèi)地的人才和資源進(jìn)行共享，推動(dòng)澳門金融服務(wù)、金融產(chǎn)品創(chuàng)新化，還能利用橫琴相對(duì)自由的產(chǎn)業(yè)環(huán)境結(jié)合澳門的制度政策吸引更多海外資本流入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，珠海和澳門兩地將可利用各自優(yōu)勢(shì)得到更大發(fā)展，共同發(fā)展好多元產(chǎn)業(yè)。

　　(五)借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，完善營(yíng)商環(huán)境

　　橫琴粵澳深度合作區(qū)發(fā)展現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)，不僅僅是面向本澳或是內(nèi)地，它要面對(duì)的是包括葡語(yǔ)國(guó)家在內(nèi)的海內(nèi)外資本市場(chǎng)。因此借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，建立適合其成長(zhǎng)且具有資本市場(chǎng)吸引力的配套機(jī)制就尤為重要。在金融監(jiān)管方面，為平衡好金融風(fēng)險(xiǎn)和金融市場(chǎng)發(fā)展中可能遇到的問題，合作區(qū)可以借鑒歐盟國(guó)家監(jiān)管部門先前經(jīng)驗(yàn)，開展建立跨地區(qū)金融技術(shù)創(chuàng)新監(jiān)管“沙盒”，即對(duì)具有不確定性的跨境金融創(chuàng)新產(chǎn)品或服務(wù)，在小范圍的真實(shí)環(huán)境中開展監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)可控下更大程度、更高效率的金融創(chuàng)新。在2020年5月四部門共同發(fā)布的《關(guān)于金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的意見》也明確提到，推動(dòng)完善創(chuàng)新領(lǐng)域金融監(jiān)管規(guī)則，研究建立跨境金融創(chuàng)新的監(jiān)管“沙盒”。這一機(jī)制的探索及未來(lái)的成功應(yīng)用對(duì)于合作區(qū)發(fā)展現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)是極為有益的。在金融合作制度創(chuàng)新方面，合作區(qū)可以借鑒同樣為微型經(jīng)濟(jì)體的盧森堡在上世紀(jì)60年代的轉(zhuǎn)型經(jīng)驗(yàn)，有序出臺(tái)減稅等支持性措施，營(yíng)造一個(gè)低稅負(fù)的營(yíng)商環(huán)境，吸引眾多跨國(guó)公司及海外銀行落地，通過(guò)金融業(yè)迅猛發(fā)展為本地居民提供大量就業(yè)機(jī)會(huì)。此外，從《方案》中可以看出，橫琴粵澳深度合作區(qū)發(fā)展現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)具有強(qiáng)大的法治保障，這為合作區(qū)充分發(fā)揮“一國(guó)兩制”制度優(yōu)勢(shì)，在遵循憲法和澳門特別行政區(qū)基本法前提下，逐步構(gòu)建民商事規(guī)則銜接澳門、接軌國(guó)際的制度體系提供了制度保障，有助于立足合作區(qū)分線管理的特殊監(jiān)管體制和發(fā)展基礎(chǔ)，打造具有中國(guó)特色、彰顯“兩制”優(yōu)勢(shì)的區(qū)域開發(fā)示范，加快實(shí)現(xiàn)與澳門一體化發(fā)展。

　　作者 王鵬，暨南大學(xué)粵港澳大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心教授、博士生導(dǎo)師，暨南大學(xué)鑄牢中華民族共同體意識(shí)研究基地研究員。張汝潔，暨南大學(xué)粵港澳大灣區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心研究助理。

　　本文是研究闡釋黨的十九屆五中全會(huì)精神國(guó)家社科基金重大項(xiàng)目“打造兩岸共同市場(chǎng)、壯大中華民族經(jīng)濟(jì)研究”、國(guó)家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目(72074096)、廣州市哲學(xué)社會(huì)科學(xué)發(fā)展“十四五”規(guī)劃智庫(kù)課題(2021GZZK01)的階段性成果。

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